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怎么回事?新能源分歧加强 有基金经理做好“跌15%筹备”!行业还能景气5到10年?

时间:2021-08-29 14:36:13|浏览:

新能源或保持5-10年行业景气度

中长期来看,新能源的确定性成长也是行业共识。上投摩根动力甄选基金经理张富盛觉得,新能源估值水涨船高,这是市场对行业的认同。据国家和车企目的,2025年电动车渗透率要达到25%,对应全球销售量预计2500万辆,动力电池需要预计1500Gwh,以此测算有关细分行业将来几年仍有较大增长空间。新能源板块是一个高贝塔的行业,尤其是进步初期,遭到补贴政策、技术变化的影响很大,相应的股价波动也比较大。但看好这个行业需要有个长期思维,考虑到行业空间足够大,长期成长的确定性高,依旧仍看好这个板块的资金投入机会。

华泰柏瑞权益资金投入部副总监牛勇告诉券商中国记者,新能源是至少可以持续几年甚至10年的长期资金投入机会,从电动车渗透率来看,现在仅仅在6%左右,距离2025年守旧估计的20%渗透率仍有几倍的进步空间,对应行业增速在40%以上。从最近产业状况看,整车厂对电芯企业的需要旺盛,电芯企业持续看好产能扩张。今年四季度,各大国内车企将上市一批重拳的纯电动车型,对全年国内电动车销售量将会有明显拉动。另外,北美市场在补贴与重拳车型放量之下,将成为今年与将来时期全球电动车销售量的有效拉动原因。

碳中和有望给新能源行业的中长期进步带来巨大空间。从新能源汽车范围来剖析,多款新车型都有望在年底和明年初量产,从而拉动动力电池需要;从头部动力电池厂家的排产规划看,将来1-2年整个行业的各个环节都有望维持供不应求的高景气度。基金经理相对更看好中游材料的资金投入机会。除此之外,华为智能汽车也加快了汽车自动化进度,带来细分行业的有关资金投入机会。

我觉得光伏行业是充分体现中国制造优势的产业,看2-3年,产业链各环节收益分配有望合理化,从而加速光伏为代表的非化石能源在能源体系中的渗透率提高。诚然,新能源行业中企业的个股估值相对较高,若流动性边际收紧将对公司估值压制较大。 张富盛表示。

在新能源车板块里,将来哪些细分赛道或方向值得关注?汇丰晋信陆彬觉得,新能源汽车链条长,结构多,可能是将来5年新能源板块最好的赛道。第一行业大市值公司多,资金容量大,第二细分行业多,新能源汽车的产业链,包括整车、电池、材料,然后零部件和智能驾驶。

陆彬觉得,从基本面的角度看,新能源汽用户要看好上游端。中游材料的企业的资本开支的计划包括电池的扩产计划与正极负极电解液的计划,反推到需要端,再结合供给,兑现营业额将来,就成为上游的需要,这是产业链传导的过程。

后期分化应该是偏上游。上游材料价格弹性大,下半年新能源汽车里最大的机会预计是在上游,是更容易迎来戴维斯双击的细分范围。 陆彬说。

出处:券商中国

2021年以来,在迅速的板块轮动中,新能源板块以绝对的优势成为A股市长最亮的星,有关基金营业额表现一马当先。

截至二季末,公募基金前50大持仓中,新能源定义股高达11只,其中宁德年代晋升为公募基金第二大重仓股,新能源已成为公募基金布局的最大风口。年初到今天新能源主题基金发行已超30只,超越2021年全年发行总额。

与此同时,新能源板块呈现高景气度、高波动的特点。以中证新能源指数为例,过去3年年化波动率、最大回撤均高于同期大盘指数,假如不小心买在了高位,大概遭遇超30%的回撤。

有新能源主题基金经理对券商中国记者表示,我做好了心理筹备,可能短期我的基金跌幅在15%-20%,极端状况就可能像新年后那样。

海富通研究部股票剖析师伊群勇也表示,长期看好新能源车行业的进步,但资金投入者也不可以忽略其中存在的短期风险。

新发商品基金经理称将小心建仓

最近A股的状况是热门高速切换,由流动性主导风格。虽然白马1日反弹,但仍然难言白马回归,现在市场仍处于相对紧急的分化阶段,主要反弹集中在创业板上,而非网站权重拉动指数的反弹。

值得关注的是,虽然本周市场成交量较之前有所降低,但两市成交额仍然破万亿,买卖量相对较高。从买卖的角度来察看,交易盘中机构较多,部分机构资金从网站权重、白马置换到小指数风格,这也侧面印证了现在还难言白马回归。

本周市场表现也较为明显地体现了风格切换的特征:军工、汽车、建材领涨,涨幅分别录得10.79%、7.96%、7.33%;传媒、钢铁、电子领跌,跌幅分别为-2.48%、-2.38%、-1.36%。

数据显示,2021年新发的新能源基金逾30只,超越2021年全年发行总额,二季报持仓显示,公募基金调仓同样呈现共识减持贵州茅台,增持宁德年代,机构抱团趋势强化后,新能源短期静态估值高企成为市场热议的话题,怎么样看待短期潜在风险?

海富通基金股票剖析师伊群勇告诉券商中国记者,市场整体风险,特别是流动性风险需要警惕。客观来讲,新能源板块确实涨幅较为明显,假如下半年出现短期的微观流动性紧张局面,可能会带来资金投入者止盈的冲动,出现踩踏。

也有发行有关主题基金的基金经理告诉券商中国记者,新基金建仓会很小心,这毕竟不像老商品,老商品有浮盈,可以承受波动,目前还没完全想了解,整体原则肯定是小心守旧。

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